O que são, como funcionam e por que investir?
Os BDRs têm ganhado espaço no mercado financeiro brasileiro e despertado o interesse de investidores que desejam diversificar suas carteiras com ativos internacionais, sem precisar abrir conta no exterior. Mas afinal, o que são BDRs, como funcionam e quais são suas vantagens e riscos?
Neste artigo completo do Bendita Grana, você vai entender tudo sobre BDRs de forma clara, atrativa e acessível, mesmo que você esteja começando a investir agora. Vamos lá?
O que são BDRs?
BDR é a sigla para Brazilian Depositary Receipts, ou Certificados de Depósito de Valores Mobiliários. Eles representam ações de empresas estrangeiras negociadas na B3, a bolsa de valores do Brasil.
Ou seja, quando você compra um BDR, você não está comprando diretamente a ação da empresa estrangeira, mas sim um certificado que representa essa ação. Esses certificados são emitidos por instituições depositárias autorizadas pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e possibilitam ao investidor brasileiro ter exposição a empresas globais como Apple, Amazon, Google, Tesla, entre outras.
Como funcionam os BDRs?
Na prática, uma instituição financeira brasileira compra ações de empresas estrangeiras no mercado internacional e as mantém sob custódia. Com base nessas ações, ela emite os BDRs aqui no Brasil, permitindo que sejam negociados na B3.
Portanto, ao investir em um BDR da Apple (código AAPL34, por exemplo), você está comprando um certificado que corresponde a uma fração ou múltiplo da ação da Apple negociada na bolsa americana.
Os BDRs seguem a variação de preço da ação no exterior, mas o valor em reais também pode ser impactado pela cotação do dólar. Por isso, investir em BDRs é uma forma de estar exposto à variação cambial — o que pode ser positivo ou negativo.
Tipos de BDRs
Existem basicamente dois tipos principais de BDRs:
1. BDR Patrocinado
É emitido com participação da própria empresa estrangeira. Essa empresa firma um contrato com uma instituição depositária no Brasil para distribuir seus certificados por aqui. Os BDRs patrocinados são divididos em três níveis (I, II e III), mas apenas os níveis II e III podem ser oferecidos ao investidor de varejo.
2. BDR Não Patrocinado
É emitido por uma instituição financeira brasileira por iniciativa própria, sem o envolvimento direto da empresa estrangeira. Esses são os BDRs mais comuns na bolsa brasileira e são os que, desde 2020, passaram a ser acessíveis ao investidor pessoa física comum.
Quais são as vantagens de investir em BDRs?
Investir em BDRs pode ser bastante atrativo por vários motivos. Veja os principais:
1. Acesso a empresas globais
Você pode investir em empresas como Apple, Google, Netflix, Microsoft, Tesla, Coca-Cola, entre muitas outras — tudo isso diretamente pela B3, com custos e tributos brasileiros, sem precisar abrir conta em corretora internacional.
2. Diversificação internacional
A diversificação geográfica é uma estratégia poderosa de proteção da carteira. Com os BDRs, é possível reduzir a exposição ao risco Brasil, já que os ativos estão atrelados à economia de outros países.
3. Exposição cambial
Como os BDRs acompanham o preço das ações no exterior e são convertidos para reais, o investidor também ganha (ou perde) com a variação do câmbio. Isso pode ajudar a proteger o patrimônio em momentos de desvalorização do real.
4. Facilidade operacional
Você investe nos BDRs como se estivesse comprando ações brasileiras. Basta ter conta em uma corretora habilitada e acessar o home broker. Não é necessário fazer câmbio ou declarar saldo no exterior.
5. Recebimento de dividendos
Alguns BDRs também pagam dividendos para os investidores, repassando a remuneração que as empresas estrangeiras distribuem aos acionistas. A tributação sobre esses rendimentos, porém, pode variar dependendo do país de origem da empresa.
Quais são os riscos dos BDRs?
Assim como qualquer investimento em renda variável, os BDRs envolvem riscos. Conheça os principais:
1. Risco cambial
A variação do dólar pode ampliar os ganhos — mas também intensificar as perdas. Mesmo que a ação suba no exterior, a queda do dólar pode anular ou reduzir os lucros.
2. Volatilidade das ações
Como os BDRs refletem o comportamento das ações estrangeiras, eles também estão sujeitos à volatilidade dos mercados globais, o que pode gerar oscilações fortes em curtos períodos.
3. Tributação
Ganhos com BDRs são tributados de forma similar às ações brasileiras. O investidor deve pagar 15% de IR sobre os lucros em vendas acima de R$ 20 mil no mês. Não há isenção como acontece com ações brasileiras nesse limite.
Além disso, o imposto não é retido na fonte. O investidor é responsável por apurar e pagar via Darf até o último dia útil do mês seguinte à venda.
4. Risco de liquidez
Alguns BDRs têm baixa liquidez, ou seja, são pouco negociados. Isso pode dificultar a venda no momento desejado ou impactar o preço de saída.
Quem pode investir em BDRs?
Desde outubro de 2020, a CVM permitiu que qualquer investidor pessoa física possa investir em BDRs, independentemente do valor investido. Antes disso, apenas investidores qualificados — com mais de R$ 1 milhão em aplicações financeiras — podiam ter acesso.
Hoje, basta uma conta ativa em corretora e acesso ao home broker para investir. A maioria das corretoras oferece uma ampla variedade de BDRs listados para o varejo.
Como investir em BDRs na prática?
O processo é simples. Veja o passo a passo:
- Abra uma conta em uma corretora autorizada pela B3.
- Deposite o valor que deseja investir.
- Acesse o home broker ou plataforma da corretora.
- Pesquise o código do BDR (ex: AMZO34 para Amazon, NFLX34 para Netflix).
- Informe a quantidade desejada e envie a ordem de compra.
- Acompanhe sua carteira e os eventos corporativos, como dividendos.
Dicas importantes antes de investir
- Estude a empresa estrangeira antes de comprar o BDR. Analise fundamentos, setor de atuação, histórico de lucros e perspectiva de crescimento.
- Observe a cotação do dólar, especialmente se seu objetivo for o longo prazo.
- Diversifique sua carteira. Não concentre todo o seu capital em um único BDR ou em empresas do mesmo setor.
- Fique atento à liquidez do BDR que você pretende comprar.
- Utilize ferramentas de análise gráfica e fundamentalista oferecidas pelas corretoras para tomar decisões mais embasadas.
Conclusão: Vale a pena investir em BDRs?
Os BDRs são uma excelente porta de entrada para quem deseja investir no exterior com simplicidade, acessando empresas consolidadas, de setores inovadores e de economias mais estáveis.
Eles oferecem uma oportunidade real de diversificação de carteira e proteção cambial, além de permitirem ao investidor brasileiro participar de mercados muito maiores que o nacional.
No entanto, é fundamental conhecer os riscos, estar atento à tributação e acompanhar de perto os ativos escolhidos.
Se você deseja explorar oportunidades além do Brasil, os BDRs são um bom começo — com a vantagem de estarem a apenas um clique de distância no seu home broker.
E aí, vai deixar as gigantes globais de fora da sua carteira?
